|
Формирование рыночных отношений
привело к постепенному восстановлению в
России института коммерческого
кредитования, связанного с предоставлением
поставщиками (производителями) товаров (работ,
услуг) своим покупателям кредита в виде
отсрочки платежа, оформляемого либо
векселем, либо открытием на имя покупателя
банковского счета, в дебет которого и
относится соответствующая задолженность.
Рассмотрим условия выставления и обращения
векселей.
Вообще векселя появились в
России еще в XVII веке, а документы,
регулировавшие вексельный оборот, дважды
уточнялись (последняя редакция вексельного
устава была принята в 1902 году). В течение
первых послереволюционных лет векселя не
использовались; с переходом к НЭПу система
коммерческого кредита была восстановлена,
однако затем окончательно упразднена
кредитной реформой 1930 года,
ликвидировавшей хозяйственную
самостоятельность предприятий. Кстати, в
этом же году с целью унификации порядка
выпуска и обращения векселей в разных
странах в Женеве была подписана
Международная конвенция о векселях, к
которой СССР присоединился через несколько
лет, одновременно утвердив Положение о
переводном и простом векселе . Несмотря на
наличие такого документа, векселя, после их
отмены в 1930 году, вплоть до девяностых годов
во внутреннем обороте не использовались. В
то же время в сфере внешней торговли они
находили применение (для чего, собственно, и
было принято вышеназванное Положение... ),
причем получателем сумм по векселям
являлся специальный банк, финансировавший
внешнеторговые операции страны. Лишь в 1990
году в тогда еще общесоюзном
законодательстве векселя были
реабилитированы . А в принятом в июне 1991
года Постановлении Президиума Верховного
Совета РСФСР О применении векселей в
хозяйственном обороте РСФСР содержался
пункт о разрешении предприятиям,
организациям, учреждениям и
предпринимателям осуществлять поставку
продукции (выполнять работы, оказывать
услуги) в кредит с взиманием с покупателей (потребителей,
заказчиков) процентов, используя для
оформления таких сделок векселя (при этом в
качестве нормативной базы впредь до
принятия соответствующего
законодательства предлагалось
использовать Положение о переводном и
простом векселе ).
Из сказанного очевидно, что
векселя являются средством оформления
кредитнорасчетных отношений торгующих
между собой партнеров, т.е. в их основе лежат
отношения куплипродажи товаров; в этом
случае продавец товаров является
кредитором (торгующим в кредит), а
покупатель должником. Отсрочка платежа
предоставляется в основном на срок до 3
месяцев (а иногда и на большее время), причем
какихлибо видимых процентов за это не
берется, поскольку цена товара
калькулируется таким образом, что
стоимость отсрочки платежа уже включена в
нее. А если оплата производится раньше, то
предоставляется скидка с покупной цены.
Существует два вида векселей:
простой и переводной. По простому векселю (его
еще называют соловекселем, собственным
векселем) лицо, которое выставило его (векселедатель),
одновременно является и плательщиком.
Иначе говоря, простой вексель можно
определить как ценную бумагу,
удостоверяющую безусловное денежное
обязательство (обещание) векселедателя
уплатить по наступлении срока платежа
определенную сумму денег владельцу векселя
(векселедержателю).
Возможны следующие варианты
срока платежа:
1) по предъявлении;
2) во столькото времени от
предъявления;
3) во столькото времени от
составления;
4) на определенный день.
Платеж по векселю может быть
полностью или частично обеспечен
посредством аваля, даваемого третьим лицом,
что повышает доверие к нему (см. схему 1).
Аваль обычно выдается банком, для которого
он представляет один из видов выдаваемого
кредита. Авальный кредит (или банковский
аваль) представляет собой ответственность
банка по вексельному обязательству клиента.
При этом реальная выплата денег банком
происходит лишь в том случае, если
получатель такого кредита не в состоянии
рассчитаться по своему долгу. В противном
же случае сделка ограничивается согласием
банка авалировать вексель со взиманием
комиссионных платежей, размер которых
зависит от срока действия аваля, условий
его предоставления, платежеспособности
клиента.
Пунктиром показан возможный учет
предприятием А векселя в банке (в этом
случае операции 4, 5 и 6 исключаются). Для
упрощения все банковские операции с
векселем выполняет один коммерческий банк.
Предприятие А имеет несколько
принципиальных возможностей использования
векселя. Наиболее простой вариант
заключается в том, чтобы сохранять этот
вексель до срока платежа, а затем
предъявить его к оплате. Но этот способ
имеет существенный недостаток, связанный с
замораживанием денежных средств, которые
можно досрочно получить по векселю. Второй
вариант (если в тексте нет оговорки по
приказу ) это оплата векселем своих
обязательств перед другим предприятием, по
отношению к которому держатель векселя
выступает должником. Для этого на оборотной
стороне векселя пишется передаточная
надпись заявление о передаче своих
требований по векселю другому предприятию;
она называется индоссаментом (от in dosso (ит.)
на обороте). Его примерный текст для
приведенного выше примера может быть
следующим: Платите приказу предприятия С ,
находящегося по адресу .... Должности,
подписи индоссанта (предприятия А ), число,
печать. Вообще, официально утвержденных
форм индоссаментов в положении о векселях
не имеется, поэтому на практике могут
использоваться различные их варианты, в
частности, следующие.
1) Инкассовый (препоручительный)
индоссамент Платите приказу
коммерческого банка . . . , на инкассо (инкассо
банковская операция, при которой банк по
поручению клиента получает причитающиеся
последнему денежные суммы на основании
денежнотоварных или расчетных документов).
2) Бланковый индоссамент
Платите приказу... .
3) Индоссамент на предъявителя
Платите приказу предъявителя .
4) Индоссамент, исключающий
ответственность индоссанта за платеж по
векселю Платите приказу коммерческого
банка (предприятию) . . ., без оборота .
Таких записей может быть
достаточно много (вексель может
переадресовываться до наступления срока
платежа, т.е. он может покрыть несколько
различных денежных обязательств), и если на
векселе для них уже не хватает места, то к
векселю присоединяется добавочный лист
аллонж. Погашение векселя может
происходить двумя путями: либо владелец
векселя сам предъявляет его к оплате, либо (что
встречается на практике значительно чаще)
он обращается в свой банк с поручением
принять платеж. Такое поручение называется
инкассовый индоссамент, а сама процедура
взыскания банком средств по векселю
инкассированием векселя.
Значение банков в вексельном
обращении не ограничивается названной
операцией, а также авалированием векселей;
им принадлежит важная роль в реализации
третьей возможности векселедержателя
использовать вексель. Ее суть заключается в
покупке векселя коммерческим банком (учетный
кредит); при этом банк заплатит бывшему
владельцу векселя не всю сумму, указанную в
нем, а за вычетом так называемой учетной
ставки (дисконта), т.е. процентов, по которым
банк учитывает (покупает) вексель. Для
расчета учетной суммы применяется
следующая формула:
С = (К x T x П)/(360 x 100)
где С сумма дисконта; К
сумма векселя; T количество дней до срока
платежа; П учетная ставка банка.
Коммерческий банк, в свою очередь,
при необходимости может передать вексель
центральному банку страны (переучесть
вексель). В этом случае уже центральный банк
удержит часть стоимости векселя, которая
будет называться официальной учетной
ставкой (она обычно несколько ниже учетных
ставок коммерческих банков, которые могут
различаться в зависимости от времени,
остающегося до срока оплаты обязательства,
степени надежности, обеспеченности
учитываемого векселя). Учетная функция
центрального банка яв ляется одним из
важнейших методов проводимой им
денежнокредитной политики, направленной на
оказание позитивного воздействия на
экономику (причем, не административными, а
рыночными способами).
Так, например, в классической
рыночной экономике в период спада,
экономического кризиса учетная ставка
сравнительно невелика и призвана
стимулировать инвестиции и экономический
рост. Логику здесь схематично можно
изложить следующим образом: низкая ставка
заинтересовывает коммерческие банки в
переучете векселей; следовательно, они
получают возможность пополнить свои
денежные запасы и могут предоставить
больше кредитов, причем опять же за
сравнительно небольшую плату; предприятиям
в этих условиях выгодно брать кредиты,
осуществлять производственные инвестиции
и расширять объемы производства.
Одновременно коммерческие банки могут
устанавливать и свои учетные ставки на
низком уровне, поощряя предприятия
учитывать векселя и ускорять оборот
капитала. Напротив, в период подъема
экономики учетные ставки растут в целях
сдерживания конъюнктуры и недопущения
перегрева экономики. Такая политика банков
является составной частью антикризисных (антициклических)
мер, проводимых правительствами
капиталистических стран и направленных на
сглаживание экономических циклов и
стабилизацию конъюнктуры путем
регулирования общественного спроса и
потребления, включая и инвестиции.
Наряду с этими (масштабными)
целями учетная политика центрального банка
может преследовать и более узкие цели,
селективно воздействуя на определенные
сегменты рынка. Например, стремясь
поддержать экспорт предприятий своей
страны, он может объявить о том, что
начинает проводить переучет векселей,
полученных экспортерами от покупателей
своей продукции в качестве ее оплаты. При
этом с целью повышения надежности векселей
может быть поставлено условие
обязательного их авалирования (вексельного
поручительства) зарубежными банками. Такая
форма коммерческого кредитования
зарубежных покупателей будет привычной для
последних, а кроме того явится способом
конкурентной борьбы с возможными
соперниками. Другая возможность
заключается в регулярном, например,
поквартальном (или помесячном) объявлении
центробанком сумм векселей, которые будут
приниматься к переучету (и о требованиях,
предъявляемых к ним). Подобные намерения
будут адресованы, с одной стороны, банкам,
давая им сигнал о возможностях переучета
векселей, а следовательно, сначала их учета
у своих клиентов, а с другой стороны, самим
клиентам, для которых облегчается проблема
оплаты векселей.
Вместе с тем значение учетной
политики центрального банка не следует
преувеличивать; ее необходимо
рассматривать лишь в совокупности с
другими инструментами, с помощью которых он
воздействует на процесс денежного
обращения (купляпродажа ценных бумаг,
установление норм минимальных резервов
обязательных вкладов коммерческих банков в
центральном банке и др.).
В России решение ЦБР о введении
практики переучета векселей (обязательно
товарных) принято только осенью 1994 года,
причем банки обязаны не позднее чем за 2
рабочих дня до наступления срока платежа по
векселю выкупить его обратно. Иначе говоря,
используется схема соглашения об обратном
выкупе (операция репо , от англ. repurchase agreement),
представляющая собой в данном случае
краткосрочное кредитование банка со
стороны ЦБР под залог векселя.
Кроме продажи векселя
коммерческому банку, векселедержатель
может продать его и другим желающим по цене
несколько ниже суммы, по которой вексель
должен быть погашен. Еще одной возможностью
досрочного использования векселя является
получение в банке кредита под залог (заклад)
векселя.
Другим видом векселя является
переводной (тратта), представляющий собой
простое и ничем не обусловленное
предложение (указание) уплатить
определенную сумму по наступлении
оговоренного срока. При выставлении
переводного векселя в операции могут
участвовать уже не две стороны, а три.
В приведенном примере (см. схему 2)
предприятие В является выставителем
векселя (векселедателем, трассантом).
Поставляя предприятию С какиелибо товары,
оно выставляет ему и вексель на их оплату,
где в качестве векселеполучателя (ремитента)
указано предприятие А , по отношению к
которому у В либо уже существует
задолженность, либо в скором времени
возникнет необходимость оплаты.
Предприятие С получатель товаров от В и
плательщик за них (трассат) обязан
акцептовать вексель, т.е. принять на себя
обязательство оплатить его в срок. Акцепт
отмечается на лицевой стороне векселя. Так
же как и в случае с простым векселем
надежность переводного может быть усилена
путем его авалирования.
Пунктиром показан возможный учет
предприятием А векселя в банке (в этом
случае операции 6,7 и 8 исключаются). Для
упрощения все банковские операции с
переводным векселем выполняет один
коммерческий банк.
Смысл переводного векселя
заключается в том, что в условиях рыночной
экономики предприятияяпостоянно
оказываются то кредиторами, то дебиторами,
продавая и покупая товары с отсрочкой
платежа, оформляемой векселями. Поэтому
перевод векселя в нашем примере
используется предприятием В для покрытия
своей задолженности (полностью или
частично) предприятию А . Для уменьшения
риска утраты и ускорения оборачиваемости
векселя могут выставляться в нескольких
экземплярах. Последующее обращение
переводного векселя идентично тому, что мы
уже рассмотрели на примере простого
векселя.
Вексель (независимо от его вида)
должен содержать следующие обязательные
элементы:
1) наименование вексель ,
включенное в самый текст и выраженное на
том языке, на котором этот документ
составлен;
2) простое и ничем не
обусловленное обещание уплатить
определенную сумму (для простого векселя);
простое и ничем не обусловленное
предложение (указание) уплатить
определенную сумму (для переводного
векселя);
3) указание срока платежа;
4) указание места, в котором
должен совершиться платеж;
5) наименование того, кому или по
приказу кого должен быть совершен платеж;
6) указание даты и места
составления векселя;
7) подпись векселедателя;
8) для переводного векселя
наименование плательщика.
При отсутствии какоголибо из
указанных реквизитов вексель таковым не
считается и рассматривается как обычная
заемная расписка или другой долговой
документ. Одновременно заметим, что в
векселе, который подлежит оплате сроком по
предъявлении или во сколькото времени от
предъявления, векселедатель может
обусловить, что на вексельную сумму будут
начисляться проценты; при этом процентная
ставка должна быть указана в векселе, иначе
такое условие считается ненаписанным.
Остановимся теперь подробнее на
оплате векселей. Прежде всего отметим, что
наряду с упомянутой выше операцией по
инкассированию векселей, когда банки берут
на себя ответственность по предъявлению
векселей в срок плательщику и получению
причитающихся по ним платежей в пользу их
держателей, существует еще и операция
домицилирования векселей, когда
плательщиком по ним являются сами банки.
Это операции по оплате банками по поручению
и за счет векселедателей (трассатов)
векселей. В этом случае векселедатели
заключают с банком договор, в котором банк
назначается плательщиком по векселям и
обязуется своевременно их оплачивать, а
векселедатель обязуется своевременно
предоставить банку денежные суммы,
необходимые для оплаты его векселей.
Внешним признаком домицилированного
векселя служат слова уплата в ... банке ,
помещенные в тексте векселя.
Теперь о сроках оплаты векселя.
Вексель должен предъявляться к платежу
либо непосредственно в день, когда он
должен быть оплачен, либо в один из двух
следующих рабочих дней. При неоплате
векселя в срок отказ от платежа должен быть
своевременно (на следующий день после
истечения даты платежа по векселю, но не
позже 12 часов следующего дня) удостоверен в
нотариальной конторе, т.е. следует заявить
протест в неплатеже (однако этого можно не
делать, если в векселе есть оговорка без
расходов (протеста) ). После этого (в течение
четырех рабочих дней, следующих за днем
протеста), векселедержатель может
предъявить претензии индоссантам (если они
были) и выставителю векселя. Каждый
индоссант должен в течение двух рабочих
дней после получения соответствующего
извещения сообщить его суть своему
индоссанту; одновременно извещаются
авалисты (в данном случае действует
следующее правило: по векселю солидарно
обязаны перед ремитентом все те, кто
поставил на нем свою подпись, за
исключением индоссантов, поместивших слова
без оборота на меня ). При этом держатель
векселя имеет право предъявления иска ко
всем этим лицам вместе и к каждому в
отдельности, причем без соблюдения
последовательности, в которой они
обязались; такое же право принадлежит
каждому, подписавшему вексель, после того
как он его оплатил. Если же
векселедержатель не предъявил
своевременно вексель к оплате, не
опротестовал его при необходимости в
соответствующие сроки, то он теряет свои
права на предъявление претензий к
трассанту, всем индоссантам и авалисту (но
не к самому должнику). В конечном счете при
неоплате векселя дело передается в суд.
Основанием большинства
вексельных сделок в условиях рыночной
экономики являются товарные векселя,
которые и были рассмотрены нами выше; при
этом к сказанному следует добавить, что
если товар до покупателя (плательщика по
векселю, акцептовавшего его) по каким либо
причинам не дошел, то это не освобождает его
от необходимости совершить платеж на счет
векселедержателя. В этом как раз и
проявляется существо векселя как
безусловного документа. Кроме товарных,
существуют и финансовые векселя,
опосредующие договор займа, когда одна
сторона выдает другой определенную сумму
денег, получая взамен долговое
обязательство должника вексель. Наличие
финансовых векселей возможно по причяне
отсутствия в их тексте упоминания об
основании их выставления. Но одновременно
это приводит и к появлению фиктивных
векселей, не связанных с реальным
перемещением ни товаров, ни денежных
средств; среди финансовых векселей
выделяют дружеские, встречные и бронзовые.
Дружеские векселя представляют
собой своеобразную услугу, которая
оказывается более или менее
платежеспособным предприятием другому
предприятию, испытывающему финансовые
затруднения и пытающемуся их решить путем
учета векселя в банке. Встречные векселя
преследуют ту же цель, когда одно
нуждающееся в деньгах предприятие
обменивается безденежным векселем с другим
(векселя одной и той же суммы выставляются
друг на друга на один и тот же срок). Что
касается бронзовых (или, как их еще называют,
дутых) векселей, то их выставление обычно
происходит по инициативе предприятий,
которым по причине своей финансовой
несостоятельности трудно рассчитывать на
получение дружеского векселя и которые по
этой причине организуют появление дутого
векселя от имени либо несуществующих (фиктивных)
предприятий, либо (за небольшую плату)
практически неплатежеспособных лиц.
Очевидно, что коммерческим банкам, во
избежание учета таких векселей, следует
тщательно проверять их происхождение, в
частности, требовать предъявления
товарнотранспортных и других документов,
которые бы подтверждали товарную основу
векселя и его обеспеченность реальными
материальными ценностями.
Еще одной разновидностью векселя
являются банковские, получившие
значительное распространение в последние
годы как среди граждан (рассматривающих их
в качестве одного из способов более или
менее надежного вложения своих сбережений),
так и среди предприятий (для которых в
условиях длительного прохождения платежей
через банковскую систему на первый план
выходит возможность осуществления
расчетов векселем). Для их приобретения
необходимо внести вексельную сумму на счет
(в кассу) банка, после чего последний
выписывает вексель. При этом датой его
составления является дата поступления
денежных средств в банк.
Различают дисконтные и
процентные банковские векселя. Дисконтные
векселя погашаются по номиналу, а продаются
со скидкой (дисконтом), размер которой и
составляет доход векселедержателя.
Процентные векселя продаются по номиналу, а
погашаются по цене, включающей в себя сумму,
набежавшую в соответствии с процентной
ставкой, указанной в векселе. В последнее
время наблюдается тенденция увеличения
роли процентных векселей, как более
выгодных и для векселедателей, и для
векселеполучателей. Для первых это
объясняется необходимостью выполнения
резервных требований ЦБ России,
рассчитываемых к номинальной стоимости
векселя. Для векселеполучателей (имея в
виду юридических лиц) выгодность
процентных векселей объясняется условиями
налогообложения дохода по ценным бумагам.
Как известно, доходы, получаемые в форме
дивидендов и процентов (по акциям,
облигациям, депозитным сертификатам и
векселям, проценты по которым указаны в
самих векселях) облагаются налогом у
источника этих доходов по ставке 15%, а
доходы в форме разницы между ценой покупки
и ценой продажи (погашения) долговых
обязательств включаются в полной сумме в
состав внереализационных доходов и
подлежат налогообложению в общем порядке.
Из сказанного выше очевидны
достоинства векселя, обусловившие его
активное использование в различных стра
нах мира. Вексель одновременно является
ценной бумагой, формой коммерческого
кредита, средством обращения и платежа во
взаимных расчетах предприятий по
нескольким сделкам сразу. В России
вексельный оборот, как уже отмечалось выше,
пока не получил значительного распрос
транения (за исключением банковских
векселей, а также векселей, выпускаемых
различными торговыми фирмами; однако в этих
случаях для векселедателей векселя
выполняли посуществу функцию инструмента
заемного финансирования, не свойственную
им). Это объясняется, в частности,
следующими причинами:
-отсутствием, как правило,
должного доверия к деловым партнерам;
-неуверенностью в возможности
предельно быстрого удовлетворения своих
интересов через процедуру судебного
рассмотрения исков о погашении векселей (если
партнеры оказались нечестными, либо
неплатежеспособными);
-отсутствием практики
протестования векселей в связи с их
неакцептом или неоплатой в нотариальных
конторах, а также высокий размер
государственной пошлины (5% суммы векселя),
уплачиваемой к тому же векселедержателями;
-отсутствием у большинства
банков опыта учетноссудных операций с
векселями и невозможностью их переучета в
ЦБР;
-опасениями получить фальшивый
вексель и другими причинами.
Таким образом, даже небольшой
опыт использования векселей выявил целый
ряд проблем, требующих уточнения
нормативной базы. Дело в том, что Положение
о переводном и простом векселе , принятое в
1937 году, рекомендованное в 1991 году.
Президиумом Верховного Совета РСФСР к
применению на территории России впредь до
принятия специального законодательства о
вексельном праве и представляющее
посуществу русский перевод Международной
конвенции о векселях, не учитывает
специфики нынешней экономической ситуации
в России. В этой связи важное значение имеют
президентские указы, в которых в явной или
неявной форме речь идет о векселях. Так, в
Указе от 11 июня 1994 года 1233 О защите
интересов инвесторов содержится запрет на
публичное размещение ценных бумаг,
регистрация которых не предусмотрена
законодательством. А поскольку к таким
бумагам как раз и относятся
нерегистрируемые векселя, то такое решение
должно покончить с распространившейся в
России практикой выпуска торговыми
компаниями, а иногда и банками, векселей,
выполняющих по сути не свойственную им роль
краткосрочных облигаций.
Эту же линию проводит и
подписанный 23 мая 1994 года Указ Президента
РФ О дополнительных мерах по нормализации
расчетов и укреплению платежной дисциплины
в народном хозяйстве 1005, в котором в
целях практического применения
прогрессивных форм расчетов и развития
вексельного обращения рекомендовано
осуществить целый ряд конкретных
мероприятий, реализация которых,
безусловно, будет способствовать
расширению практики использования
векселей с акцентом на их расчетные и
кредитные функции, делая их весьма полезным
при разрешении различных проблем, с
которыми сталкивается российская
экономика.
Так, например, проблема
неплатежей одной из причин имела
обусловленное инфляцией резкое
удешевление оборотных средств предприятий
и организаций. Банковский кредит,
особенности которого были рассмотрены в
предыдущем параграфе, к сожалению, по
разным причинам (высокая стоимость
кредитных ресурсов, частые случаи их
невозврата, либо несвоевременного возврата)
пока далеко не в полной мере восполняет
недостаток оборотных средств. А векселя в
этой ситуации как раз и могут оказать
конкретную помощь. Причем, если в развитой
рыночной экономике речь в данном случае
идет о классическом кредитовании одним
предприятием другого (как это было показано
на схеме 1), то в наших условиях отсутствие
доверия к векселедателю простого векселя,
особенно при отсутствии аваля, получить
который трудно все по той же причине
неуверенности банка в платежеспособности
должника, привело к распространению
банковских векселей, виды которых были
описаны нами выше.
Банк может с помощью своих
векселей кредитовать предприятиядолжники,
а последние расплачиваются ими со своими
поставщиками. Затем вексель может пройти по
цепочке от одного предприятия к другому (посредством
индоссаментов), производя, таким образом,
расчеты между ними, и на какомто этапе будет
предъявлен в банк и оплачен. Естественно,
выполнение банковским векселем своей
расчетной функции подразумевает
надежность самого банка эмитента
векселя. Поэтому вексельные программы,
направленные на ликвидацию кризиса
неплатежей посредством внедрения
банковских векселей, реализуют достаточно
известные и авторитетные банки (например,
Тверьуниверсалбанк, Российский
национальный коммерческий банк, Инкомбанк
и др.), вовлекающие в свои программы также и
другие, в том числе менее известные, банки.
В дальнейшем вексельное обращение в
России наверняка примет более традиционные
(и цивилизованные) формы, когда
предприятиядолжники будут самостоятельно
выставлять векселя, получать под них
вексельное поручительство банка и
расплачиваться авалированным векселем со
своими кредиторами. При этом банки, с целью
минимизации своих рисков, сопровождающих
гарантийные операции, могут практиковать
авалирование векселей под залог
конкретного имущества или прав
векселедателей (как это описывалось в
предыдущем параграфе). Вместе с тем
отсутствие необходимого опыта и навыков
соответствующих действий,
неразработанность (пробелы)
законодательства, регулирующего порядок
прохождения векселей при их неоплате, может
привести к появлению и такой формы
коммерческого кредитования, когда векселя
будут обеспечиваться не авалем,
проставляемым на них банком, а отдельно
оформляемой банковской гарантией, для
вступления которой в силу не требуется
опротестовывать вексель в двухдневный срок
при его неоплате (правда, это может привести
к усложнению или невозможности процедуры
передачи векселя другому предприятию).
|
