Основой финансовой части бизнес-плана являются три ставших классическими документа: баланс движения денежных средств (cash flow), отчет о финансовых результатах (income state­ment) и баланс (balance sheet). В нее включается также отчет о дви­жении фондов (capital plan), а также другие документы. В тексте бизнес-плана должно содержаться обоснование параметров, ко­торые положены в основу финансовых проектировок. Речь идет о цене, прогнозе продаж, структуре себестоимости, стоимости ос­новных фондов и амортизации, численности работников и их зарплате, количестве оборотных средств и скорости их движения. Именно эти данные берутся как исходные для плановых расчетов.

В идеале в финансовом плане не должно быть ни одной "новой" цифры - все они должны вытекать из оценок в основных частях бизнес-плана. На базе этих данных разрабатываются варианты графиков капиталовложений, отчета о движе­нии денежных средств, финансового отчета и про­ектировок баланса. Финансовые проектировки де­лаются на 5-7 лет вперед. Эффективность проекта должна быть не менее 30-40% годовых. В Юго-Вос­точной Азии сейчас и 70% - не редкость. Размер бан­ковского процента, который надо предложить бан­ку за кредит, не менее 11-15% годовых в валюте (при условии гарантии первоклассного зарубежно­го и/или отечественного банка). В итоге расходы даже при наличии первоклассной гарантии соста­вят не менее 20% годовых. По рублевым кредитам ставка процента не опускается ниже 70-85% (она за­висит от текущей конъюнктуры на финансовых рынках, срока кредита и других факторов). Обяза­тельным является обеспечение кредита в форме за­логов. В качестве залогов принимаются, главным образом, высоко­ликвидные активы и имущество.

Задача автора бизнес-плана - продемонстрировать об­щую финансовую кяртину бизнеса предприятия. При этом она должна быть представлена в основных чертах, без излишней дета­лизации. Необходимо придать ей максимально реалистичный вид. Инвестор должен получить исчерпывающее представление о фи­нансовом механизме проекта.

Финансовый план - документ исключительно информа­тивный. Ключевое место в нем занимает баланс движения денеж­ных средств (cash flow). Наши предприниматели еще не научились достаточно эффективно пользоваться этим инструментом. Между тем, он наглядно показывает, какие деньги и когда потребуются, на что они будут направлены и какие ожидаются доходы. Планирова­ние финансовых потоков предприятия является неотъемлемым элементом оперативного планирования бизнеса.

В основу финансового плана кладется "наиболее вероят­ный" вариант развития бизнеса. Рекомендуется также дать "опти­мистичный" и "пессимистичный" сценарий развития проекта. Особого внимания требует анализ возможных слабостей, угроз и рисков проекта. В стандартной структуре бизнес-плана этой теме посвящен специальный раздел.

В зависимости от типа деловой схемы и типа делового партнера акценты могут быть расставлены по-разному. Так, в биз­нес-плане, предназначенном для коммерческого банка, особый упор следует сяелать на залогах, страховках, гарантиях и поручи­тельствах. Большое значение имеет график платежей в счет бан­ковского процента и погашения основной суммы кредита. Реко­мендуется рассмотреть налоговую схему и другие аспекты финан­сового планирования. Однако банковские структуры могут быть заинтересованы не только в данных об обеспечении кредитов и размере банковского процента. Всестороннее описание проекта может понадобиться банкиру не меньше, чем "долевому" инвесто­ру. Принцип "знай своего клиента" для банков имеет первостепен­ное значение. Оценка реалистичности предприятия и его соответ­ствие банковским приоритетам могут сыграть решающую роль при выделении кредита. Весьма желательно участие инициатора проекта в его финансировании, поскольку в глазах инвестора это повышает надежность проекта.

Следует заметить, что для любого партнера важно, име­ется ли у вас достаточный опыт в бизнесе по профилю проекта. Поэтому в бизнес-плане надо отразить Ваши успехи, обрисовать предысторию Вашего бизнеса. Обязательно следует привести дан­ные о подписанных контрактах или поступивших заявках, а также о результатах переговоров с пятенциальными покупателями. Для бизнес-плана по организации сотрудничества на базе соглашения о совместной деятельности большое значение имеет график пе­речисления доходов. При ориентации на соглашение о разделе продукции необходимы четкие предложения о доли партнера и объеме выпуска продукции, расчетных и рыночных ценах и тд.

Иностранный инвестор подвергнет ваш бизнес-план всестороннему анализу. Особенно пристально он изучит данные об управленческой команде и наличии соответствующего опыта. Необходимо помнить, что личному фактору в современном биз­несе придается исключительно большое значение.

Каким бизнес-план быть не должен? Он не должен быть наукообразным, излишне многословным и узкоспециальным. Сле­дует избегать некоторых типичных ошибок. В частности, необхо­димо показать участие инициатора проекта в финансировании капиталовложений. Для ин­вестора это дополнительная гарантия успеха и свидетельство серьезности намерений ав­торов бизнес-плана. Чем больше доля иници­атора проекта в его финансировании, тем вы­ше шансы привлечь инвестора или кредито­ра.

Разработка делового проекта - исключительно ответст­венная фаза коммерческого предприятия. Ошибка на проектной стадии может обернуться большими потерями. Затраты на проект­ные исстедования составляют не менее 3-5, а то и 10% стоимости капиталовложений. Искусство проектных исследований находит­ся у нас в начальной стадии развития. Всестороннюю оценку про­екта способны дать представители крупнейших аудиторских и консультационных компаний или банков. Однако необходимо найти "свой" банк или "своего" консультанта.

Качество консультаций зарубежных фирм бывает раз­ным. Нередко встречаются нелестные отзывы даже на лучших из них: денег берут "как у них", а результат все равно "как у нас". Это и неудивительно. Необходимо учитывать, что консульта­ционные компании имеют определенные профиль и специа­лизацию, профессиональные интересы. Многое зависит и от конкретного специалиста или менеджера.