Центральный
банк проводит регулирование денежного обращения в процессе осуществления
кредитной политики, выражающейся в кредитной экспансии или в кредитной
рестрикции. Кредитная экспансия центрального банка увеличивает ресурсы
коммерческих банков, которые в результате выдаваемых кредитов увеличивают общую
массу денег в обращении. Кредитная рестрикция влечет за собой ограничение
возможностей коммерческих банков по выдаче кредитов и тем самым по насыщению
экономики деньгами.Инструментами
кредитной экспансии или кредитной рестрикции являются учетная ставка
центрального банка и некоторые меры неэкономического характера. Официальная
учетная ставка - это проценты по ссудам, которые центральный банк использует
при кредитовании коммерческих банков. Определение размера учетной ставки - один
из наиболее важных аспектов кредитно-денежной политики, а изменение учетной
ставки является показателем изменений в области кредитно-денежного
регулирования. Учетная ставка обычно определяется ожидаемым уровнем инфляции и
в то же время оказывает на последнюю большое влияние. Когда центральный банк
намерен смягчить или ужесточить кредитно-денежную политику, он снижает или
повышает учетную ставку.Центральный
банк может устанавливать одну или несколько ставок по различным видам операций
или проводить процентную политику без фиксации процентной ставки. Процентные
ставки центрального банка представляют собой минимальные ставки, по которым
этот банк осуществляет свои операции. Ониспользует процентную ставку для воздействия на рыночные процентные
ставки в целях осуществления выбранной политики. Учетная ставка можетпересматриваться, в зависимости от
экономической ситуации в стране.
Центральный банк регулирует общий объем выдаваемых им кредитов в соответствии с
принятыми ориентирами единой государственной денежно-кредитной политики.
Повышение официальных ставок сокращает возможности коммерческих банков получить
ресурсы для кредитования, что влечет за собой сокращение денежной массы.
Снижение официальной учетной ставки действует в обратном направлении.Процентные ставки центрального банка
необязательны для коммерческих банков в сфере их кредитных отношений со
своимиклиентами и с другими банками,
однако уровень официальной учетной ставки является для коммерческих банков
ориентиром при проведении кредитных операций
